home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The X-Philes (2nd Revision) / The X-Philes Number 1 (1995).iso / xphiles / hp48hor1 / tvm.doc < prev    next >
Text File  |  1995-03-31  |  6KB  |  177 lines
  1. ****************************************************** 
  2. Documentation file for Time Value of Money Application 
  3.  
  4.                                    Kevin P. Jessup 
  5.                                    October 10, 1990 
  6. ****************************************************** 
  7.  
  8.  
  9. INTRODUCTION 
  10. ------------ 
  11.  
  12. HP48SX owners that also have the equation library card 
  13. have available to them a time value of money equation 
  14. solver.  This software is a quick and dirty attempt to 
  15. make a similar package available to those who do not 
  16. have the card. 
  17.  
  18. The program is based on the TVM equations that were used 
  19. in the PPC ROM for the HP41.  The equations used there 
  20. were adapted for use on the HP48.  The original authors 
  21. for the PPC ROM version were Graeme Dennes and Don 
  22. Dewey. 
  23.  
  24. While not as fancy as the equation library version, this 
  25. program allows you to set different compounding and 
  26. payment frequencies.  This is typical of European and 
  27. Canadian Mortgages. 
  28.  
  29. Transfer the TVM file to your 48.  A TVM subdirectory 
  30. will be created.  Verify the following... 
  31.  
  32.    Checksum:   # 96A8 (hex) 
  33.    Byte count:    996 
  34.  
  35.  
  36. OPERATION 
  37. --------- 
  38. To start, simply hit [LEFT SHIFT] [SOLVE] then 
  39. [SOLVR] to enter the equation solver application. 
  40.  
  41. [Note: right-SOLVE is a shortcut!  -jkh-] 
  42.  
  43. The proper equation is already named and stored 
  44. under EQ.  In case you accidentally wipe it out, 
  45. it is duplicated under the name TVM. 
  46.  
  47. Do not store any other equations, programs or variables 
  48. in this directory so as to avoid conflicts with the 
  49. TVM operations. 
  50.  
  51. KNOWLEDGE OF THE HP48SX SOLVER AND TIME VALUE OF MONEY 
  52. TRANSACTIONS IS ASSUMED!! 
  53.  
  54. Money received by you is positive. Money payed out is 
  55. negative. 
  56.  
  57. N     =    Number of periods 
  58. I     =    % nominal interest rate for the period implied 
  59.            by the compounding and payment frequencies 
  60. PV    =    Present Value 
  61. PMT   =    Periodic payment 
  62. FV    =    Future Value 
  63. CF    =    Compounding Frequency 
  64. PF    =    Payment Frequency 
  65. BEG   =    Sets begin mode (payments due at 
  66.            beginning of period) 
  67. END   =    Sets end mode (payments due at 
  68.            end of period) 
  69. RESET =    Sets end mode and sets N, PF and CF equal to 12. 
  70.            All other variables are cleared! 
  71.  
  72.  
  73. Example 1 
  74. --------- 
  75. Find the anual simple interest rate (%) for a 
  76. $1000 loan to be repayed after one year with a 
  77. single payment of $1187.50. 
  78.  
  79. ENTER THIS         HIT THIS KEY        SEE THIS 
  80. ----------         ------------        -------- 
  81.                    RESET               END mode 
  82.                                        N=PF=CF=12 
  83. 1000               PV                  PV: 1000 
  84. -1187.5            PMT                 PMT: -1187.5 
  85. 1                  N                   N: 1 
  86.                    NXT 
  87. 1                  CF                  cf: 1 
  88. 1                  PF                  pf: 1 
  89.                    NXT 
  90.                    [LEFT SHIFT] I      Solving for I 
  91.                                        I: 18.75 
  92.  
  93. The interest rate is 18 and 3/4 percent. 
  94.  
  95.  
  96. Example 2 
  97. --------- 
  98. $2000 is placed in a savings account that earns 5.25% 
  99. interest compounded monthly.  What is its value after 
  100. 5 years (5 * 12 = 60 periods)? 
  101.  
  102. ENTER THIS         HIT THIS KEY        SEE THIS 
  103. ----------         ------------        -------- 
  104.                    RESET               END mode 
  105.                                        N=PF=CF=12 
  106. -2000              PV                  PV: -2000 
  107. 5.25               I                   I: 5.25  
  108. 60                 N                   N: 60 
  109.                    [LEFT SHIFT] FV     Solving for FV 
  110.                                        FV: 2598.8645319 
  111.  
  112. The account made $598.86 in interest. 
  113.  
  114.  
  115. Example 3 
  116. --------- 
  117. A mortgage of $150,000 is to be fully amortized at 12% 
  118. interest compounded monthly.  If end of period payments of 
  119. $1600.00 are to be made, how many payments will be required? 
  120.  
  121. ENTER THIS         HIT THIS KEY        SEE THIS 
  122. ----------         ------------        -------- 
  123.                    RESET               END mode 
  124.                                        N=PF=CF=12 
  125. 12                 I                   I: 12 
  126. 150000             PV                  PV: 150000 
  127. 0                  FV                  FV: 0 
  128. -1600              PMT                 PMT: -800 
  129.                    [LEFT SHIFT] N      Solving for N 
  130.                                        N: 278.64 
  131.  
  132. The loan will be payed in 278.64 months or about 23 years. 
  133.  
  134.  
  135. Example 4 (Canadian Mortgage) 
  136. ----------------------------- 
  137. Find the monthly end of period payments required 
  138. to fully amortize a 25 year (25 * 12 = 300 periods) 
  139. $85,000 loan at 11% compounded semiannually. 
  140.  
  141. ENTER THIS         HIT THIS KEY        SEE THIS 
  142. ----------         ------------        -------- 
  143. 2                  NXT CF              cf: 2 
  144. 300                NXT N               N: 300 
  145. 11                 I                   I: 11 
  146. 85000              PV                  PV: 85000 
  147.                    [LEFT SHIFT] PMT    Solving for PMT 
  148.                                        PMT: -818.15 
  149.  
  150. Example 5 
  151. --------- 
  152. What is the future value of $100 biweekly savings 
  153. (26 periods/year) of $100 for 3 years at a nominal 
  154. annual rate of 5.5% compounded daily.  Payments 
  155. are to be made at the start of each period. 
  156.  
  157. ENTER THIS         HIT THIS KEY        SEE THIS 
  158. ----------         ------------        -------- 
  159.                    RESET               END mode 
  160.                                        N=PF=CF=12 
  161.                    NXT BEG             BEGIN mode 
  162. 365                CF                  cf: 365 
  163. 26                 PF                  pf: 26 
  164. 78                 NXT N               N: 78 
  165. 5.5                I                   I: 5.5 
  166. -100               PMT                 PMT: -100 
  167.                    [LEFT SHIFT] FV     Solving for FV 
  168.                                        FV: 8489.32 
  169.  
  170.  
  171. Anyone wishing to enhance these programs may freely do so. 
  172. Any donations are greatly appreciated! 
  173.  
  174. Kevin Jessup 
  175. 9118 North 85th Street 
  176. Milwaukee, WI 53224 
  177.